airBaltic vēl nav saņēmusi €257 miljonus. Lidsabiedrība ir vienojusies ar atsevišķiem obligacionāriem un finansējuma nodrošinātājiem par īstermiņa starpfinansējuma nosacījumiem. Darījumam vēl nepieciešami obligacionāru un akcionāru apstiprinājumi.
Kādi ir airBaltic finansējuma nosacījumi?
- kopējais iespējamais finansējums – līdz €257 miljoniem;
- €180 miljoni būtu pieejami pēc nepieciešamajiem apstiprinājumiem un nosacījumu izpildes;
- vēl €77 miljoni – pēc papildu nosacījumu izpildes;
- gada procentu likme – 25%;
- plānotais obligāciju dzēšanas termiņš – 2027. gada 26. februāris;
- obligacionāru sapulce paredzēta 2026. gada 11. septembrī.
Finansējumu plānots izmantot saistību par lidmašīnām un dzinējiem pārfinansēšanai, kā arī remontu, apkopes, lidostu maksājumu un citu kārtējo izdevumu segšanai.
Kāpēc uzņēmums piekrīt 25% likmei?
Šāda likme nav parasta uzņēmumu obligāciju tirgus cena. Tā raksturīga situācijai, kad finansējums vajadzīgs ātri, aizņēmēja iespējas izvēlēties citus avotus ir ierobežotas un aizdevēji saskata paaugstinātu risku.
airBaltic norāda, ka tas ir labākais piedāvājums, ko uzņēmums pašlaik var saņemt. Vienlaikus 25% likme ir tirgus signāls par lidsabiedrības vājo sarunu pozīciju un neskaidrību, vai starpfinansējumu izdosies laikus aizstāt ar lētāku ilgtermiņa kapitālu.
Ko nozīmē super senior obligācijas?
Super senior statuss nozīmē, ka jaunajam parādam paredzēta augstāka atmaksas prioritāte nekā esošajām obligācijām. Ja uzņēmuma finanšu pārkārtošana neizdotos, jaunā finansējuma devēji attiecīgajā kreditoru hierarhijā atrastos izdevīgākā pozīcijā.
Tas negarantē naudas atgūšanu. Precīzu prioritāti, nodrošinājumu un kreditora tiesības noteiks galīgie emisijas dokumenti. Esošo obligacionāru piekrišana ir nepieciešama, jo jaunais parāds var pasliktināt viņu relatīvo pozīciju.
Cik varētu izmaksāt 25% likme?
Vienkāršots gada aprēķins rāda, ka 25% procenti par €180 miljoniem būtu €45 miljoni, bet par €257 miljoniem – €64,25 miljoni.
Tā nav faktiskās procentu summas prognoze. Obligāciju termiņš ir īsāks par gadu, bet papildu €77 miljoni var kļūt pieejami vēlāk vai netikt izmantoti pilnā apmērā. Izmaksas būs atkarīgas arī no naudas saņemšanas datuma, komisijām un galīgajiem noteikumiem.
Vai valstij obligāti jāpiedalās?
Nē. Finansējums nav nosacīts ar Latvijas valsts līdzdalību. Valsts kā esošais obligacionārs var proporcionāli piedalīties jaunajā emisijā, un pašreizējais pilnvarojums ļauj valdībai lemt par obligāciju iegādi līdz €30 miljoniem. Tas nav automātisks maksājums no budžeta.
Ko tas signalizē par airBaltic nākotni un IPO?
Starpfinansējums var nopirkt uzņēmumam laiku, taču tas neaizstāj pastāvīgu kapitāla risinājumu. airBaltic IPO process ir apturēts un netiek uzskatīts par kapitāla avotu 2026. gadā.
Tādēļ galvenais jautājums ir, vai līdz jaunā parāda dzēšanas termiņam uzņēmums spēs pabeigt rekapitalizāciju, piesaistīt privāto kapitālu vai pārfinansēt saistības ar ievērojami zemāku likmi. Finansējuma pieejamība ir pozitīvs īstermiņa signāls, bet 25% cena – nopietns brīdinājums par risku.
Kas jāvēro 11. septembrī?
Izšķiroši būs obligacionāru balsojuma rezultāti, galīgie emisijas noteikumi, faktiskā piesaistītā summa un tas, vai tiks publiskots ticams plāns dārgā starpfinansējuma aizstāšanai.
Biežākie jautājumi
Vai airBaltic jau ir saņēmusi €257 miljonus?
Nē. Ir panākta nosacīta vienošanās, kurai vēl nepieciešami apstiprinājumi un citu darījuma nosacījumu izpilde.
Vai 25% nozīmē €64,25 miljonus procentos?
Tikai tad, ja visa €257 miljonu summa būtu izmantota pilnu gadu un procentus aprēķinātu vienkāršoti. Pašreizējais paredzētais termiņš ir īsāks.
Vai super senior statuss padara obligācijas drošas?
Nē. Tas piešķir augstāku prioritāti pret citiem kreditoriem, bet neatceļ uzņēmuma maksātnespējas un vērtības nepietiekamības risku.
Informācija aktuāla 2026. gada 4. septembrī.
Komentāri
Vēl nav neviena komentāra. Jūsu komentārs varētu būt pirmais!
Pievienot komentāru