Finanšu tirgos pēdējās 48 stundas parādīja, cik ātri viena makroekonomiska ķēde var izraisīt kustības pilnīgi dažādos aktīvos. Augošas naftas cenas pastiprināja inflācijas bažas, ASV obligāciju ienesīgumi strauji kāpa, bet investori sāka samazināt pozīcijas tehnoloģiju un AI uzņēmumos.
Kāpēc čipu akcijas pēkšņi krita?
18. augustā Philadelphia Semiconductor Index zaudēja aptuveni 5%. Nvidia akcija kritās par 2,3%, Micron par 7%, Sandisk par 9%, bet Western Digital par 7,4%.
Galvenais spiediens nāca nevis no pēkšņi sliktiem uzņēmumu rezultātiem, bet no obligāciju tirgus. Naftas cenu kāpums pastiprināja inflācijas risku, savukārt ASV 30 gadu obligāciju ienesīgums sasniedza augstāko līmeni kopš 2007. gada. Jo augstāka kļūst bezriska ienesīguma alternatīva, jo grūtāk pamatot ļoti augstus tehnoloģiju uzņēmumu novērtējumus.
No gandrīz -6% līdz +6% vienas dienas laikā
19. augustā Dienvidkorejas KOSPI kritās par 5,8%, turpinoties AI un tehnoloģiju akciju izpārdošanai. Taču jau 20. augustā indekss atlēca par 5,9%.
Vēl iespaidīgāks pavērsiens notika ar SK Hynix. Pēc gandrīz 10% krituma uzņēmums paziņoja par 40 triljonu vonu jeb aptuveni 28,6 miljardu ASV dolāru savu akciju atpirkšanas un dzēšanas programmu. Nākamajā sesijā SK Hynix akcija pieauga par aptuveni 12,7%, bet Samsung Electronics – par 9,5%.
Kāpēc nafta kļuva par vienu no tirgus galvenajiem dzinējiem?
20. augustā Brent jēlnaftas cena sasniedza aptuveni 92 dolārus par barelu, turpinot kāpumu piekto sesiju pēc kārtas. Galvenais iemesls ir nenoteiktība Tuvajos Austrumos un traucējumi Hormuza šaurumā, caur kuru normālos apstākļos plūst gandrīz piektā daļa pasaules naftas patēriņam nepieciešamās naftas.
Naftas kāpums treiderim ir svarīgs arī tad, ja viņš netirgo izejvielas. Dārgāka enerģija var palielināt inflācijas gaidas, pacelt obligāciju ienesīgumu un tādējādi radīt spiedienu uz akcijām.
Ko šīs 48 stundas māca aktīvajam treiderim?
- akcijas cena var mainīties makroekonomikas, nevis paša uzņēmuma dēļ;
- straujš kritums nenozīmē, ka nākamajā dienā kritums turpināsies;
- obligāciju ienesīgums un naftas cena var būt tikpat svarīgi kā akcijas grafiks;
- viena korporatīva ziņa, piemēram, milzīgs akciju atpirkums, var dažu stundu laikā mainīt tirgus noskaņojumu.
Aktīvajā tirdzniecībā svarīgi saprast ne tikai to, kur cena kustas, bet arī to, kas šo kustību izraisa.
Raksts ir informatīvs un nav individuāls ieguldījumu vai tirdzniecības ieteikums. Finanšu instrumentu cenas var strauji mainīties, un iespējams zaudēt ieguldīto kapitālu.
Komentāri
Vēl nav neviena komentāra. Jūsu komentārs varētu būt pirmais!
Pievienot komentāru